开源证券：永贵电器（300351）-公司首次覆盖报告：轨交连接器龙头，发力新能源强势再出发

永贵电器(300351)公司是轨交连接器龙头，发力新能源车业务，首次覆盖给予“买入”评级公司深耕轨交连接器40余年，是轨交连接器龙头企业。公司凭借自身在连接器领域的深厚技术积累，紧抓新能源汽车行业高增长机遇，积极开拓新能源汽车相关业务，产品包括高压连接器及线束组件、PDU/BDU、充/换电接口及线束、交/直流充电枪、大功率液冷直流充电枪、通讯电源/信号连接器、储能连接器、高速连接器等。公司目前已形成轨道交通与工业、车载与能源信息以及特种装备三大产业板块集群，2022上半年，公司车载与能源信息业务收入占比已提升至43.98%。公司已将新能源业务打造成新的增长极，将产品导入了比亚迪、吉利、长城等众多优质客户，未来有望持续受益新能源汽车行业的高速增长。我们预计2022-2024年公司实现净利润1.78/2.41/3.54亿元，EPS0.46/0.63/0.92元，当前股价对应PE30.3/22.3/15.2倍，首次覆盖给予“买入”评级。公司领先布局液冷充电枪，新国标落地在即催化行业发展液冷技术能较好解决大功率超充带来的温升问题。公司领先布局，开发的液冷充电枪额定电压和电流可达到1000V/6