国信证券：兴通股份（603209）-LPG业务有望放量，外贸化学品运力持续加码

兴通股份(603209)事项：公司公告：1）兴通公告，拟以现金收购宁波凌丰化工物流股份有限公司持有的深圳中远龙鹏液化气运输有限公司15%的股权，交易价格为人民币5250万元，并与凌丰化工签订《战略合作协议》，拟建立战略合作关系。2）公司追加对全资子公司兴通开元的投资，追加投资额为2500万美元，结合9月2日第一笔投资的2500万美元，两次投资总额合计5000万美元。投资路径由兴通海运（香港）有限公司到兴通开元。追加投资金额用于购买总价不超过2000万美元的外贸化学品船舶、支付船员工资及日常运营费用等。国信交运观点：公司稳步推进“1+2+1”战略，本次的战略合作、收购及追加投资践行了公司的2号战略，有望带动公司LPG运输业及外贸化学品运输快速发展，预计22年运力规模较21年末增长超50%，公司成长逻辑逐步兑现。考虑到收购尚未落地，暂维持22-24年盈利预测2.4/3.4/4.6亿元，对应PE估值25.9/18.7/13.5X，维持“买入”评级。评论：稳步推进“1+2+1”战略。兴通的“1+2+1”战略是指：1继续夯实国内化学品运输龙头地位+2大力发展国内清洁能源运输业务、拓展国际液货危险