天风证券：中国建筑（601668）-22q3房建、基建表现出色，单季地产销售回正

中国建筑(601668)公司发布22年三季报，22q1-3收入15,353亿元，yoy+14.8%，归母净利435亿元，yoy+15.0%，扣非归母净利397亿元，yoy+8.7%；单22q3收入4,745亿元，yoy+18.5%，归母净利150亿元，yoy+23.2%，扣非归母净利148亿元，yoy+23.6%。22q1-3新签合同总额27,268亿元，yoy+11.2%，完成年度预算目标70.8%；单22q3新签7,023亿元，yoy+12.1%。业绩略超预期。房建/基建收入新签增长有力，单季地产销售回正，整体盈利能力稳健22q1-3公司房建/基建/地产业务收入分别为9,751/3,588/1,803亿元，yoy分别+20.4%/+23.3%/-17.2%；单22q3收入分别为2,957/1,359/283亿元，yoy分别+38.3%/+39.6%/-60.3%。房建增长有韧性有强度，推测非地产客户贡献提升；基建延续快增，地产收入结转强度承压。22q1-3公司建筑业务新签合同额24,543亿元，yoy+14.0%，为同期建筑业务收入1.8倍，较好支撑建筑收入增长前景；其中房建/基建