西南证券：海尔智家（600690）-全球协同发力，营收利润逆势增长

海尔智家(600690)业绩总结：公司发布了2022年三季报，2022年前三季度公司实现营收1847.5亿元，同比增长8.9%；归母净利润116.7亿元，同比增长17.3%；扣非净利润112.2亿元，同比增长23.9%。单季度来看，Q3公司实现营收628.9亿元，同比增长8.6％；归母净利润37.2亿元，同比增长20.3%。国内外协同发展，市场份额稳步优化。分地区来看，国内市场方面，公司通过升级高端品牌与场景方案，同时加速新产业发展，丰富场景品类，增强用户黏性与套系化购买率，放大客户价值。公司通过技术创新以及产品结构升级不断提升用户体验，多品类市场份额均有所提升。根据中怡康数据显示，2022年前三季度公司冰箱、厨电、洗衣机、空调、热水器线下零售份额分别提升2.4pp、1.2pp、2.7pp、2.9pp和1.7pp；线上零售份额分别有不同程度的提升。海外市场方面，公司坚持人单合一机制以及研发、制造、营销三位一体高效本土化运营，2022年前三季度公司海外业务同比增长8.7%。内部运营提效，盈利能力持续提升。报告期内，公司综合毛利率为30.5%，同比提升0.3pp。其中Q3单季度毛利率为31