国联证券：三一重能（688349）-盈利能力维持高水准，出货量及份额有望持续增长

三一重能(688349)事件：2022年10月30日，三一重能发布三季度报告，公司前三季度实现营业收入63.45亿元，同比增长12.75%，实现归母净利润10.43亿元，同比减少4.16%。毛利率较上半年维稳，风机出货规模增长得益于公司大兆瓦机型推进顺利，对冲风机价格下行压力，毛利率较上半年基本维持稳定，公司前三季度实现毛利率26.1%，较上半年小幅下降0.9pct。投资收益方面，今年的风场转让计划的执行略低预期，公司前三季度确认投资收益7.7亿元；但风机出货规模增速可观，助推公司营收同比提升，公司三季度风机出货接近1GW，前三季度风机销售容量达2.4GW，同比+58%；Q4装机需求旺盛，预计今年全国风电新增装机达到45GW，我们预计公司全年出货突破4GW，四季度有望实现收入和利润的双增长。中标规模领先，市场份额稳步提升截至2022年10月30日，本年风机中标规模已达到95.3GW，公司累计中标/预中标规模约6.2GW，中标份额约为9.13%，排名第六，较公司2021年市占率5.7%提升明显。一季度起,公司中标/预中标规模逐月提升，其中5-7月单月中标规模均超过1GW，8-9月单月中标