浙商证券：新强联点评报告：获明阳智能约13亿合同，国内海风主轴轴承批量供货“零”突破

新强联(300850)事件：9月27日晚间，公司发布关于签订日常经营重大合同公告公司与明阳智能签署2023年采购合同13.2亿元，助力2023年业绩高增9月27日，公司公布与明阳智能签订《风力发电机组零部件2023年框架采购合同》，合同金额不低于13.2亿元，占公司2021年营业收入比例约53%。合同标的为风电偏航、变桨、主轴轴承以及偏航齿圈。我们认为合同顺利实行将对公司2023年业绩产生较大积极影响，未来公司市占率有望持续提升。风电轴承国产替代加速，公司实现国内海风主轴轴承批量供货“零”突破风电轴承作为风机核心零部件，具备高技术壁垒、高附加值等特点，是国产化率最低的零部件环节。截止2020年，国内风电轴承市场整体国产化率约16%。其中，偏航轴承和变桨轴承国产化率较高，分别为63.3%、86.6%；主轴轴承和齿轮箱轴承国产化率较低，分别为33%、0.6%。随着风机招标价格下行，国内风电轴承技术不断突破，主轴轴承国产替代进程加速，齿轮箱轴承国产替代有望提上日程。公司作为国内大型回转支承龙头，在大兆瓦轴承供货领先同行。本次合同显示，1）偏航、变桨轴承：采购产品均为4-12MW大兆瓦轴承，共