民生证券：思科瑞（688053）-2022年半年度业绩点评：业绩环比大幅增长，扩产放量在即

思科瑞(688053)思科瑞1H22业绩符合我们预期。2022年8月25日，思科瑞发布2022年半年度报告：公司1H22实现收入1.3亿元，同比增长18.2%；实现归母净利润0.57亿元，同比增长9.5%，扣非归母净利润0.54亿元，同比增长10.1%。单季度看，2Q22公司实现收入0.79亿元，同比增长15.8%，环比增长56.5%；归母净利润0.38亿元，同比增长12.3%，环比增长99.7%。毛利率环比提升，扩产规模化效应逐渐彰显。1H22公司综合毛利率72.4%，同比下降5.9pct，其中主营业务成本同比增加50.4%，主要由于公司产能不断提升，新增较多检测设备和员工，加大固定成本折旧摊销和人工成本。单季度看，2Q22公司综合毛利率73.7%，环比提升3.4pct。我们认为随着公司产能利用率提升，生产逐渐呈规模化，毛利率水平有望企稳回升。逐渐平台化，检测产品可用于多条核心赛道。公司不仅可对芯片图形、内部结构、粘接、键合、内部气氛、外观等进行系统的检验，更具备了静态存储芯片SRAM的测试筛选技术，筛选的典型存储器主要应用于机载、车载的雷达、通信等系统。此外，公司研发了基于芯片模组