民生证券：江丰电子（300666）-2022年中报点评：盈利大幅提升，零部件业务放量增长

江丰电子(300666)8月26日，江丰电子发布2022年中报，公司2022年Q2单季度实现营收5.97亿元，同比增长46.96%；实现归母净利润1.22亿元，同比增长183.24%；实现扣非净利润0.71亿元，同比增长283.67%。盈利能力提升强劲，净利润超预期。得益于靶材和零部件业务的高速增长，公司22H1实现收入10.68亿元，同比增长50.18%，其中，钽靶收入3.40亿元，同比增长41.79%；铝靶收入1.72亿元，同比增长35.21%；钛靶收入1.47亿元，同比增长49.47%；零部件收入1.77亿元，同比增长149.58%，接近2021年全年收入水平。利润端，公司Q2单季度毛利率达31.48%，同比提升6pct，环比提升1.5pct，带动利润超预期增长，主要得益于铝靶毛利率的大幅提升，22H1达到46.35%，同比提升11pct，零部件毛利率亦增至28.28%。22H1公司实现归母净利润1.55亿元，同比增长156.24%，实现扣非净利润1.13亿元，同比增长181.49%，归母/扣非净利率分别达到13.77%/10.42%。靶材+零部件双擎驱动。公司作为国内半导体高纯