国信证券：兆易创新（603986）-上半年归母净利润超15亿元，工业和汽车业务加速成长

兆易创新(603986)核心观点1H22利润同比增长超九成，多元化布局助力穿越周期影响。1H22公司实现营收47.81亿元(YoY31.3%),归母净利润15.27亿元(YoY94.3%),扣非归母净利润14.68亿元(YoY98.3%),其中2Q22实现营收25.51亿元(YoY25.2%,QoQ14.4%),归母净利润8.41亿元(YoY73.6%,QoQ22.6%)，扣非归母净利润8.13亿元(YoY75.4%,QoQ24.2%)，毛利率为49.4%(YoY+2.21pct,QoQ-0.10pct)。上半年公司在行业下行周期中逆势业绩显著成长主因：1)多赛道多产品线组合布局;2)各产品线同步在下游工业、汽车市场实现突破3)保持国内市场领先地位基础上积极探索国外市场。汽车和工业领域市场拓展顺利，MCU和存储皆实现成长。上半年MCU业务营收同比增加约9.49亿元，工业、汽车领域实现良好成长，工业应用已成为MCU产品第一大营收来源，工业自动化、能源电力类以及无线通讯类等应用方面都实现了良好成长，MCU海外市场营收亦实现较好提升。上半年存储芯片业务营收增加约1.96亿元，NORFlash