开源证券：纳芯微（688052）-公司信息更新报告：下游需求高度景气，研发实力大幅提升

纳芯微(688052)下游需求高度景气，2022H1营收实现翻倍增长2022年8月26日，公司发布半年报，2022Q2公司营业收入为4.54亿元、同比增长124.00%、环比增长33.96%，归母净利润为1.11亿元、同比增长97.31%、环比增长31.36%。考虑到股权支付费用的影响，我们下调盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润为5.00/7.46/10.38亿元（2022-2024年原值分别为5.13/8.28/10.82亿元），EPS为4.94/7.38/10.27元，当前股价对应PE为71.2/47.7/34.3倍。考虑到公司业绩处于高速增长期，维持“买入”评级。三大业务营收均高速增长，2022H1驱动与采样营收同比增长356.59%受益于汽车电子、光伏、电力储能、功率电机驱动下游应用领域整体需求旺盛，2022H1信号感知芯片产品实现营业收入1.54亿元、同比增长58.70%，隔离与接口芯片产品实现营业收入2.85万元、同比增长72.64%，驱动与采样芯片实现营业收入3.53万元、同比增长356.59%。在新品拓展方面，2022H1公司完成了车规/工规智能隔离驱动研