中泰证券：北京君正（300223）-1H22业绩符合预告，存储板块业绩高增

北京君正(300223)投资要点事件：8.27日，公司发布中期业绩报告，营收为28.0亿元，同比20.1%；归母净利润为5.1亿元，同比+43.9%；扣非归母净利润为5.0亿元，同比+47.2%。对应2Q22营收为13.9亿元，同比+9.7%，环比-1.6%；归母净利润为2.8亿元，同比+19.1%，环比+20.3%；扣非归母净利润为2.7亿元，同比+22.9%，环比+20.4%。其中，1H22因收购北京矽成带来的折旧摊销影响合计为0.57亿元，因计提存货跌价准备产生的资产减值为0.54亿元。业绩符合预告，盈利水平上行：此前公司预计22Q2归母净利润为2.5-3.1亿元，扣非归母净利润为2.4-2.9亿元，实际业绩处于预告区间中值。1H22虽然消费类产品销量有所下滑，但受益汽车、工业、医疗等行业市场保持增长，公司在收入和利润端均实现不俗增长。由于存储芯片业务毛利率稳步抬升，1H22达到36.9%，同比+10.3pct。随着存储芯片收入占比提升，公司盈利能力环比上行，2Q22毛利率达40.89%，同比+5.07pct，环比+3.48pct；净利率达19.95%，同比+1.52pct，环比