开源证券：皓元医药（688131）-公司信息更新报告：2022H1经营稳健，看好下半年收入高增长

皓元医药(688131)2022H1经营稳健，疫情影响下保持高增长8月25日，皓元医药发布2022年半年度报告。2022H1实现营收6.21亿元，同比增长36.52%；归母净利润为1.16亿元，同比增长22.51%，剔除股权激励费用后，同比增长36.93%；扣非后归母净利为1.10亿元，同比增长17.40%。单看Q2，公司营收3.21亿元，同比增长39.95%，环比增长7.11%；归母净利润为0.54亿元，同比增长32.39%，环比下滑13.31%；扣非后归母净利为0.51亿元，同比增长27.29%。在上海4/5月份疫情影响下，公司经营稳健，预计下半年收入继续保持高增长。皓元医药前后端一体化布局，打造全流程服务药品研发的技术平台，我们看好公司的长期发展。考虑各业务拓展较多及股权激励导致费用增加，我们下调2022-2024年的盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为2.38/3.88/5.80亿元（原预计2022-2024年分别为2.73/4.00/5.81亿元），EPS分别为2.29/3.73/5.58元，当前股价对应P/E分别为66.9/41.1/27.4倍，预计公司下半年