开源证券：永辉超市（601933）-公司信息更新报告：2022H1经营业绩整体改善明显，同店与毛利率双增

永辉超市(601933)事件：公司2022年上半年营收同比+4.07%，归母净利润同比大幅减亏公司发布半年报：2022H1实现营收487.32亿元（+4.07%）、归母净利润-1.12亿元（+89.68%），整体大幅减亏。我们认为，公司外部市场竞争环境明显改善，叠加自身供应链、数字化建设见效，有望迈过拐点再出发。我们维持先前盈利预测不变，预计公司2022-2024年归母净利润为2.89/8.88/13.51亿元，对应EPS为0.03/0.10/0.15元，当前股价对应PE为108.5/35.3/23.2倍，维持“买入”评级。2022H1公司同店及毛利率均提升明显，交易性金融资产减值扰动业绩分行业看，2022H1公司零售业/服务业分别实现营收453.4/34.0亿元，同比分别+4.1%/+4.1%；分产品看，生鲜及加工/食品用品（含服装）分别实现营收209.1/244.3亿元，同比分别+3.8%/+4.3%。同店方面，公司上半年同比增长4.2%，单二季度同店销售增长7.2%，表现亮眼。盈利能力方面，2022年上半年由于公司外部竞争环境持续好转，公司实现综合毛利率20.4%（+1.5pct