开源证券：捷捷微电（300623）-公司信息更新报告：2022H1业绩因消费类需求承压，加大研发和扩产投入成长可期

捷捷微电(300623)2022H1业绩暂时承压，加大研发和产能投入成长可期，维持“买入”评级公司发布半年报，2022H1实现营收8.40亿元，同比下降1.44%；实现归母净利润2.12亿元，同比下滑11.40%；实现毛利率45.28%，同比下滑3.74个pct。2022Q2单季度，公司实现营收4.65亿元，环比增长24.39%；实现归母净利润1.12亿元，环比增长11.45%。因消费类需求疲软，公司2022H1晶闸管等存量业务承受压力，致使收入和利润同比小幅下滑。我们下调盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润为5.12/7.59/9.85亿元（原值为5.92/8.01/10.72亿元），对应EPS0.70/1.03/1.34元，当前股价对应PE为32.1/21.7/16.7倍。面对行业景气波动，公司坚持加大研发投入，2022H1研发费用率达9.84%，同比提升3.3个pct。公司提升产品结构成果显著，MOFET产品收入占比快速提升，同时公司多个重点产能项目建设稳步推进，看好公司的长期发展，对公司维持“买入”评级。持续研发投入，MOSFET收入占比进一步提升公司持续加强捷捷无