开源证券：通富微电（002156）-公司信息更新报告：布局先进封装，成长动力充足

通富微电(002156)国内封测龙头，布局先进封装，维持“买入”评级2022年8月24日公司发布半年报，2022H1营收95.67亿元，同比+34.95%；归母净利润3.65亿元，同比-8.84%，如剔除汇兑损失影响，归母净利润达5.02亿元，同比+25.42%；扣非归母净利润3.11亿元，同比-14.23%。计算得2022Q2单季度营收50.65亿元，同比+32.56%，环比+12.52%；归母净利润2.01亿元，同比-18%，环比+21.87%；扣非归母净利润1.67亿元，同比-25.47%，环比+15.89%。下游半导体景气度分化，我们下调盈利预测，2022-2024年归母净利润预计为10.61（-1.25）/13.12（-3.31）/17.52（-4.29）亿元，EPS预计为0.80（-0.09）/0.99（-0.25）/1.32（-0.32）元，当前股价对应PE为23.8/19.2/14.4倍，公司先进封装实力强大，业绩环比持续增长，未来可期，估值处于低位，维持“买入”评级。公司先进封装技术强大，积极扩产，前景可期2022H1公司获与汽车电子客户英飞凌、恩智浦、意法半导体、博