开源证券：合盛硅业（603260）-公司信息更新报告：Q2业绩承压，看好下半年工业硅价格向上

合盛硅业(603260)2022H1归母净利润同比增长49%，业绩符合预期，维持“买入”评级8月24日，公司发布2022年半年报，实现营业收入130.00亿元，同比增长67.87%，实现归母净利润35.45亿元，同比增长48.68%。其中，2022Q2公司实现营业收入66.10亿元，同比增长49.35%，实现归母净利润14.94亿元，同比增长1.50%。公司业绩基本符合预期，我们维持公司盈利预测，预计2022-2024年公司归母净利润分别为84.33、108.52、121.87亿元，EPS分别为7.85、10.10、11.35元，当前股价对应2022-2024年PE分别为16.9、13.1、11.7倍，维持“买入”评级。工业硅与有机硅产品价格有所下滑，公司Q2业绩承压根据公司公告，2022Q2公司工业硅、有机硅销量分别为16.87万吨、15.32万吨，较Q1分别增长3.28%、39.36%。尽管2022Q2公司主营产品销量较Q1均有所增长，但Q2业绩依旧承压，单季度归母净利润为14.94亿元，环比下降27.16%。这主要是由于公司主营产品价格均有所下滑，根据百川盈孚数据，2022Q2国