华西证券：拓普集团（601689）-业绩逆势增长 Tier 0.5量价齐升

拓普集团(601689)事件概述公司发布2022年半年度业绩预增公告：公司预计2022年半年度实现营收为65.40亿元-69.00亿元，同比增长33.0%-40.3%；实现归母净利润为6.67亿元-7.37亿元，同比增长45.1%-60.3%；实现扣非归母净利润为6.44亿元-7.14亿元，同比增长44.8%-60.6%。分析判断:业绩同比逆势增长Tier0.5配套量价齐升公司22Q2实现营收27.95亿元-31.55亿元，同比增长12.2%-26.7%，环比下降15.8%-25.4%；我们判断，公司22H1营收同比逆势增长主要受益于特斯拉等新能源客户贡献显著增量，其中特斯拉2022H1全球交付量达56.4万辆，同比+46.0%，我们预计特斯拉收入占比有望达40%以上；22Q2环比下降主因疫情影响。22Q2实现归母净利润2.81亿元-3.51亿元，同比增长31.5%-64.3%，环比下降9.1%-27.2%；扣非归母净利润为2.67亿元-3.37亿元，同比增长30.5%-64.6%，环比下降10.5%-29.1%。我们判断利润增速表现优于收入主要受益于规模效应。公司积极拥抱新势力，不断