国投证券：行业周报：云端两侧AI需求旺盛，产业链国产化领先大市-A有望加速

AMD数据中心与客户端业务表现亮眼，AI需求为核心驱动力：1月30日，AMD发布23Q4财报，实现营收61.68亿美元（YoY+10%，QoQ+6%），净利润6.67亿美元，毛利率47%，营收略高于预期。按照业务划分来看，数据中心和客户端业务表现强劲，数据中心部门营收为23亿美元（YoY+38%,QoQ+43%），主要得益于AMDInstinctGPU和第四代AMDEPYCCPU的强劲增长;客户端部门营收15亿美元（YoY+62%，QoQ+1%），主要得益于AMDRyzen7000系列CPU销量的增长。（1）AI算力方面：AMD于2023年12月推出的MI300X加速器在23Q4贡献收入超4亿美元，得到多个大型云供应商、所有主要OEM厂商以及AI开发商的支持；与微软、Meta等大型云客户就InstinctGPU部署密切合作，同时HPE、联想、戴尔等服务器OEM厂商将于24Q1推出MI300平台，满足客户强劲需求。公司预计2024年数据中心GPU营收将超35亿美元。（2）AIPC方面：AMD于1月推出最新一代Ryzen8000系列笔记本电脑和台式机处理器，其中包括Ryzen8040移动系