中银证券：北京银行（601169）-转型扎实推进，改善“正在”发生

北京银行(601169)报表摘要：北京银行公布2021年归母净利润同比3.5%，净利息收入和手续费净收入分别下降0.4%和6.3%，其他非息收入同比增长41%，营业收入同比增3.1%，拨备前利润同比下降1.1%。2022年1季度，归母净利润同比增长6.6%，净利息收入和手续费净收入分别增长0.7%和36.2%，其他非息收入同比下降23%，营业收入同比增2.1%，拨备前利润同比下降2.8%。总资产较年初增长2.7%，贷款增长4.5%，存款增长8.4%，不良率1.44%，拨备覆盖率211.5%，核心一级资本充足率9.87%。支撑评级的要点北京银行零售转型加速推进、收入结构不断优化和风险管控持续强化。公司零售转型加速，持续夯实客户基础，管理带动业务改善，庞大存量客群不断激活，零售业务占比不断提升，带动中收快速增长。风险管控能力持续提升，坚持优化客户和区域结构，存量风险持续出清。科技和人力投入增加，或反映数字化战略切实推进和机制逐步转变。业务和财务数据反映了存量风险出清，更体现了公司切实推进战略转型，并逐步产生客户、业务的改善。公司目前估值2022年PB0.4X接近行业底部，股息率6.7%，接