中银证券：平安银行（000001）-业绩持续高增，战略推进积极

平安银行(000001)平安银行2022年Q1净利润128.5亿，同比增长26.8%。规模、拨备和其他非息贡献业绩高增。净利息收入、净手续费收入和其他非息同比增长7.3%、4.8%和51.9%，营业收入同比增长10.6%，总资产较年初增长4%，贷款增长3%，存款增长6.3%。不良率1.02%，拨备覆盖率289%，核心一级资本充足率8.64%。业绩仍然高增，战略积极推进。平安银行季报业绩高增26.8%，高增长带动盈利能力改善，ROE14.1%，同比提升1.8个百分点，公司盈利快速增长主要源于拨备、规模、投资收益等贡献。季报亮点在于：净息差环比改善，存款增长较快，成本持续贡献。战略推进仍积极，客户数和客户AUM保持增长，代发贡献亦有所提升，财富业务受市场扰动，收入和app月活有所下降。核心一级资本充足率8.64%，关注后续资本补充情况。现阶段规模略缓无碍基本面，主要关注后续资产质量能否持续保持平稳和收入业务能否逐步实现内生可持续增长。净息差持续改善。1季度公布净息差2.80%，环比4季度上升6bp。拆分来看，收益率方面，主要贡献来自：贷款收益率上升，1季度贷款收益率6.10%，季度环比提升