开源证券：华润微（688396）-公司信息更新报告：IDM业务高速增长，产品不断朝高端领域突破

华润微(688396)公司发布2021年报及2022Q1报告，业绩高速增长，维持“买入”评级公司2021年实现营收92.49亿元，同比增长32.56%，实现归母净利润22.68亿元，同比增长135.34%。公司全年保持高产能利用率，业绩高速增长，并取得35.33%的销售毛利率，同比提升7.86个pct。公司2022Q1延续高增长，实现营收25.14亿元，同比增长22.94%，实现归母净利润6.19亿元，同比增长54.88%，实现毛利率36.51%，同比提升5.04个pct。公司不断丰富产品系列、优化产品结构，抓住国产替代机遇，提升细分市场占有率。我们新增2024年盈利预测，上调2022-2023年预测，预计公司2022-2024年归母净利润为27.60/32.40/36.29亿元（2022-2023原值为25.06/28.69亿元），对应EPS为2.09/2.45/2.75元，当前股价对应PE为22.7/19.3/17.3倍，维持公司“买入”评级。IDM业务快速增长，器件及IC两大事业群产品不断往中高端领域突破2021年公司产品与方案业务销售收入达43.57%亿元，同比增长40.37%