中银证券：江苏银行（600919）-业绩持续领跑，信贷增长强劲

江苏银行(600919)数据摘要：江苏银行2021年净利润197亿元同比增长30.7%，营业收入同比增长22.6%；成本收入比22.44%。年末总资产较年初增长12.0%，贷款增长16.5%，存款增长11.2%。年末不良率1.08%，拨备覆盖率308%，核心一级资本充足率8.78%。公司2021年ROE12.60%。公司业绩优异，增速领跑上市银行。区域经济优势和公司零售、财富战略支持下，成长性凸显，信贷增长强劲，同时带来手续费收入高增。公司资产质量改善持续，对业绩带来正向贡献。公司在我们核心推荐组合，持续看好。支撑评级的要点业绩领先，中收表现靓丽江苏银行2021年业绩保持上市银行领先水平，全年净利润同比增长30.7%，带动全年ROE同比提升0.69个百分点至12.6%。2021年手续费净收入实现39.8%的快速增长，受益于代理业务的快速发展，公司围绕“做大零售业务，聚焦财富管理”战略，2021年零售AUM增长18.36%。信贷增长强劲，关注资本补充江苏银行贷款增长强劲，带动贷款占生息资产比重较年初提升2.2个百分点至61%。零售贷款占贷款比重较年初提升1个百分点至40%；个人消费/经营