中银证券：苏州银行（002966）-资产质量显著改善，拨备优势继续提升

苏州银行(002966)摘要：苏州银行2021年净利润31亿元，同比增长21%。业绩增长主要来自规模和中收较快增长，和增量拨备少提的贡献。其中，利息净收入同比增长0.1%，手续费净收入同比增长29.4%，其他非息同比增长9.5%，营业收入同比增长4.5%；年末总资产较年初增长16.7%，贷款较年初增长13.4%，存款增长11.3%。年末不良率1.11%，拨备覆盖率422.91%，核心一级资本充足率10.37%。苏州银行2021年年报业绩持续较快增长。业绩增长主要来自规模和中收较快增长，和资产质量改善带动增量拨备少提的贡献。报表在手续费和资产质量方面表现优秀：手续费收入同比持续高增长，主要是理财业务高增长推动。风险指标全面优化，资产质量显著改善，增量拨备计提同比下降，存量拨备指标上升，风险防御能力显著提升。同时，4季度净息差仍下行，息差压力延续。公司业绩快速增长推动盈利能力提升，资本有优势，资产质量较好，拨备充足，未来业绩持续较快增长可持续。支撑评级的要点净息差继续下行，理财推动净手续快速增长全年净息差1.91%，较前三季度下降4bp，测算单季度1.81%，较3季度下降7bp。手续费收入