浙商证券：紫光国微业绩预告点评：2021年归母净利润同比增长136%-160%，军工龙头业绩超预期

紫光国微(002049)投资要点2021年度预计实现归母净利润19-21亿，同比增长136%-160%2021年度业绩预增公告：预计全年实现归母净利润19-21亿元，同比增长136%-160%；实现扣非归母净利润17-19万元，同比增长144%-173%；公司集成电路业务下游需求旺盛，特种集成电路业务实现快速增长，贡献持续稳定利润，智能安全芯片业务盈利能力不断提升，业绩较去年同期改善显著。此外，联营企业业务发展迅速，报告期内实现盈利。2021年前三季度：公司实现营收38亿，同比增长63%，归母净利润14.6亿，同比增长113%，扣非归母净利润13.6亿，同比增长118%。国微电子：特种集成电路龙头，受益进口替代+品类扩张+市占率提升增长产品：涵盖高性能微处理器、高性能可编程器件、存储类器件、总线器件、网络总线及接口、模拟器件、SoPC系统器件和定制芯片等七大系列近500个品种，特种集成电路应用是现代武器装备智能化、小型化关键；地位：国内特种集成电路龙头，产品广泛应用于国防、民用车载等场景；市场规模：受益于“进口替代率上升+品类扩张+国防装备信息化占比提升+下游列装型号放量+市占率提升”