光大证券：科沃斯（603486）-2021年三季报点评：Q3业绩符合预期，股权激励锚定长期增长

科沃斯(603486)事件：公司发布2021年三季报：1-3Q21实现营收82.4亿元，同比+99.0%；归母净利润13.3亿元，同比+432.1%，扣非净利润12.2亿元，同比+639.0%。其中3Q21实现营收28.9亿元，同比+65.8%；归母净利润4.8亿元，同比+307.4%；扣非净利润4.0亿元，同比+456.4%。公司拟向927位激励对象（总员工数的15%左右）授予股票期权1598.56万份、限制性股票120.96万股，合计占公司总股本的3.01%，首次授予股票期权及限制性股票的价格分别为134.64元/股、84.15元/股。激励计划的考核目标为2022-25年公司销售收入、净利润复合增速分别不低于35%、25%。点评：自有品牌销售高增长，洗地机业务高速成长。科沃斯+添可两大自有品牌双轮驱动，终端销售保持高增。（1）科沃斯：据奥维云网，1-3Q21科沃斯扫地机线上零售量/额同比+11%/+52%，高于行业同比（-1%/+32%），其中3Q21科沃斯扫地机线上零售量/额同比-9%/+26%，其中量增较弱，或因缺芯尚未缓解+产品提价较快；科沃斯份额第一地位稳固，3Q21科沃斯