开源证券：鹏鼎控股（002938）-公司信息更新报告：2021Q3迎来消费电子旺季，硬板能力持续强化

鹏鼎控股(002938)2021Q3迎来消费电子产业链备货旺季，维持“增持”评级公司公布2021年三季报，营业收入210.1亿元，YoY+20.3%，归母净利润16.8亿元，YoY+21.7%，其中2021Q3单季度营业收入90.5亿元，YoY+23.1%，归母净利润10.5亿元，YoY+77.9%，扣非归母净利润10.2亿元。我们维持此前盈利预测，预计2021-2023年公司归母净利润为34.3/36.8/39.8亿元，对应EPS为1.48/1.58/1.71元，当前股价对应PE为23.7/22.1/20.4倍，考虑到公司是海外大客户软板的核心供应商，未来持续受益软板市场扩容与份额提升，具备技术实力与优质的管理能力，维持“增持”评级。2021Q3消费电子应用推动产能利用率爬升，料号与产品终端多样化公司受核心客户新机发布迎来出货旺季，随着客户市占率提升带动产能稼动率攀升，2021Q3单季度毛利率达到21.9%，YoY+1.8pct。此外，公司硬板产品的技术能力逐步凸显，一方面，类载板方案持续应用于核心客户的手机及智能手表产品，未来有望拓展至AR/VR等创新终端，结合公司软板的生产能力，