开源证券：昊华科技（600378）-公司信息更新报告：公司业绩持续超预期兑现，仍被低估的“核心资产”

昊华科技(600378)Q3扣非净利润同比增长72.4%，公司业绩持续兑现，维持公司“买入”评级公司2021前三季度实现营收51.82亿元，同比增长39.2%；实现归母净利润6.40亿元，同比增长42.1%；实现扣非归母净利润6.35亿元，同比增长53.4%。其中，Q3单季度实现营收19.33亿元，同比增长53.2%；实现归母净利润2.29亿元，同比增长70.9%；实现扣非归母净利润2.33亿元，同比增长72.4%。公司三大业务顺利开展，业绩持续超预期兑现，我们维持盈利预测不变，预计公司2021-2023年归母净利润分别为7.93、9.42、11.48亿元，EPS分别为0.86、1.02、1.25元/股，当前股价对应2021-2023年PE分别为35.0、29.5、24.2倍。公司业绩快速增长，各板块业务稳健发展，维持公司“买入”评级。聚四氟乙烯树脂量价齐升，研发强度高达9%2021前三季度，公司聚四氟乙烯树脂、橡胶密封制品、特种轮胎、聚氨酯新材料、特种涂料销售收入分别为9.57、1.89、1.38、1.86、3.32亿元，分别同比+43.4%、+5.7%、+20.4%、+54.2%、