开源证券：三美股份（603379）-公司信息更新报告：Q3净利润同比增长150.8%，行业拐点已现

三美股份(603379)Q3净利润同比增长150.80%，制冷剂周期崛起在望，维持“买入”评级公司2021前三季度实现营收27.39亿元，同比增长28.4%；实现归母净利润2.43亿元，同比增长14.0%；实现扣非归母净利润2.33亿元，同比增长37.0%。其中Q3实现营收9.71亿元，同比、环比分别增长36.3%、4.7%；实现扣非归母净利润0.88亿元，同比、环比分别增长276.3%、32.9%。行业景气有所回暖，我们看好制冷剂周期崛起将为公司带来的业绩弹性。我们维持公司盈利预测不变，预计2021-2023年归母净利润为5.09、8.35、11.02亿元，EPS分别为0.83、1.37、1.81元/股，当前股价对应2021-2023年PE为31.5、19.2、14.5倍，维持“买入”评级。制冷剂价格大幅上涨，公司业绩持续修复据公司经营数据，Q3公司氟制冷剂产量为4.18万吨，同比-5.6%，环比-1.9%；外销量3.37万吨，同比-2.6%，环比+2.6%；均价（不含税）为2.20万元/吨，同比+58.4%，环比+6.3%。据百川盈孚数据，截至10月28日，R134a、R125、R