开源证券：博汇纸业（600966）-公司信息更新报告：2021Q3业绩符合预期，看好白卡龙头长期成长

博汇纸业(600966)2021Q3业绩符合预期，维持“买入”评级公司2021Q1-Q3营业收入119.36亿元（同比+27.97%），归母净利润19.17亿元（同比+263.38%），2021Q3单季度营业收入39.32亿元（同比+9.42%），归母净利润4.03亿元（同比+54.69%）。前三季度收入、利润均有较好表现，单三季度能源价格上涨、白卡纸价下行，净利润环比略有下滑，我们下调盈利预测，预计2021-2023年公司归母净利润为24.11/25.52/27.21亿元（原为26.44/28.76/30.58亿元），对应EPS为1.80/1.91/2.04元，当前股价对应PE为5.7/5.3/5.0倍，Q4春节前消费需求有望提振，纸品市场涨价信心有望提升，长期来看白卡纸市场格局较好，博汇纸业作为行业龙头，看好长期成长，维持“买入”评级。前三季度收入增长稳健，单Q3受纸价、需求影响收入环比持平公司2021Q1-Q3收入稳步增长，主要由于前三季度公司产品销量较2020年同期有所提升，产品价格较2020年同期有所上涨。单三季度收入增速略有下滑，主要由于旺季需求低于预期，纸浆价格有所回落、