东吴证券：汇川技术（300124）-2021年三季度业绩预告点评：预告业绩符合预期，龙头继续体现强经营α

汇川技术(300124)投资要点前三季度业绩预增55%~75%，基本符合我们的预期。公司发布2021年前三季度业绩预告，预计2021Q1-3收入125.5-141.7亿元，同比+55%~75%；归母净利润23.2~26.2亿元，同比+55%~75%。按中值测算，2021Q1-3收入133.6亿元（+65%）、归母净利润24.7亿元（+65%）。工控行业2021Q3整体需求环比有所放缓、但先进制造板块表现较好，汇川下游先进制造领域布局占比高、竞争力突出，“保供”措施稳步推进，叠加“上顶下沉”强势提升销售额份额，我们预计三季度工控业务整体同增50%+。今年工控需求仍是大年，公司的销售份额快速提升，尤其在先进制造业领域提升更为明显，我们测算2021Q3工控业务收入同增50%+，分产品看变频同增40%+、PLC同增50%+，伺服、机器人翻番。我们预计全年工控业务同增60%以上、明后年维持30%以上增长。同时公司下游结构大幅优化，目前先进制造行业占比过半，对未来需求持续增长有强劲支撑，同时传统行业周期对公司影响有限。新势力客户继续放量，有望带动公司电动车业务翻倍以上高增，利润端今年大幅减亏，明年