万联证券：广汽集团（601238）-点评报告：日系表现稳健，自主多款车型投放期待盈利改善

广汽集团(601238)报告关键要素:公司发布2021年半年度报告，报告期内公司实现营业总收入345.72亿元，同比增长34.83%，归属于上市公司股东的净利润43.37亿元，同比增长87.07%，扣非后归属于上市公司股东的净利润40.45亿元，同比增长99.81%。投资要点:营收增长良好，毛利率有所提升：上半年，在芯片短缺、大宗商品价格上涨及疫情反覆等不利因素下，集团实现了总销量102.65万辆，同比增长24.49%，营业总收入345.72亿元，同比增长34.83%，归属于上市公司股东的净利润43.37亿元，同比增长87.07%，表现良好。其中Q2实现总销量52.99万辆，同比/环比增长2.21%/6.72%，实现营业总收入185.48亿元，同比/环比增长25.63%/15.75%，归属于上市公司股东的净利润19.71亿元,同比/环比增长-10.41%/-16.71%，主要是销售费用及管理费用增加所致，Q2季度毛利率7.43%，同比/环比增加1.10pct/1.88pct。广本、广丰表现稳健，自主乘用车盈利有待改善：上半年，广本、广丰表现较为稳健，实现销量分别为37.16万辆、41.