开源证券：鹏鼎控股（002938）-公司信息更新报告：2021Q2单季度盈利承压，软板与硬板升级趋势仍在

鹏鼎控股(002938)2021Q2成本承压导致单季环比盈利下滑，维持“增持”评级公司公布2021年半年报，营业收入119.6亿元，YoY+18.3%，归母净利润6.3亿元，YoY-20.0%，其中2021Q2单季度营业收入62.8亿元，QoQ+10.2%/YoY+2.1%，归母净利润2.8亿元，QoQ-20.0%/YoY-41.7%，扣非净利润为2.3亿元，环比持平。我们维持此前盈利预测，预计2021-2023年公司归母净利润为34.3/36.8/39.8亿元，对应EPS为1.48/1.58/1.71元，当前股价对应PE为21.5/20.0/18.5倍，考虑到公司是海外大客户软板的核心供应商，未来持续受益软板市场扩容与份额提升，具备技术实力与优质的管理能力，维持“增持”评级。2021H1新产线折旧等因素导致短期承压，客户产品升级提振公司竞争力公司2021Q2单季度营业收入同环比均有增长，毛利率略有下降。2021Q2单季度毛利率为16.8%，QoQ-4.2pct/YoY-1.4pct，单季度净利率4.5%，QoQ-1.7pct/YoY-3.4pct。2021H1，公司通讯用板、消费电子