国信证券：艾为电子（688798）-二季度收入创季度新高，毛利率环比回升

艾为电子(688798) 核心观点 上半年收入同比增长57%，二季度毛利率同环比回升。公司2024上半年实现收入15.81亿元(YoY+56.77%)，归母净利润0.91亿元，扣非归母净利润0.68亿元，同比扭亏为盈，毛利率提高0.8pct至28.09%，研发费用同比减少23%至2.53亿元，研发费率同比下降16.5pct至16%。其中2Q24营收8.06亿元(YoY+29%，QoQ+3.9%)，归母净利润0.56亿元(YoY+6086%，QoQ+55%)，扣非归母净利润0.44亿元(YoY+180%，QoQ+84%)，毛利率为28.90%(YoY+2.5pct，QoQ+1.7pct)，研发费率为15.78%(YoY-10.5pct，QoQ-0.4pct)。上半年高性能数模混合芯片收入增长53%，推出多款车规级音频功放产品。2024上半年公司高性能数模混合芯片收入7.56亿元(YoY+52.9%)，占比48%，毛利率为27.9%。新产品方面，推出了应用于手机的旗舰级数字音频功放产品和应用于蓝牙音频设备、智能音箱、笔记本电脑等领域的中功率音频功放产品，同时推出了覆盖TBOX、AVAS、C