光大证券：鹏鼎控股（002938）-跟踪报告之一：业绩增长稳定，看好长期发展

鹏鼎控股(002938)事件：公司发布2021年7月份营业收入简报，公司2021年7月的合并营业收入为人民币25.15亿元，较去年同期的合并营业收入增加6.78%。点评：21H1增长稳定，产能释放保证成长：公司二季度月度营收分别为20.12/20.91/21.73亿元，合计Q2营收62.76亿，同比增长2%，由于2020Q2基数较高，2021Q2同比增速较低，但环比来看较21Q1增长10%。公司21H1实现营收119.65亿，同比增长18%，营收增长稳定。公司Mini-LED背光板一期已于2020年投产，二期预计于21H2投产，宏启胜SLP于2020年底大部分投产。我们认为，公司扩产计划保证了公司的长期增长潜力，未来产能释放有望带动公司业绩增长。苹果新机备货增加，短期有望率先受益：TrendForce预计，2021全年苹果iPhone出货量可望达到2.23亿部，同比增长12.3%，其中新机占比约为39%，即今年iPhone13新机出货约8700万部。相比去年同期iPhone12首批8000万部有所提升。我们认为，公司作为苹果iPhoneFPC的主要供应商有望率先受益。在苹果多硬件终端需