华西证券：韦尔股份（603501）-多业务快速突破，产业链话语权逐渐增强

韦尔股份(603501)事件公司发布2021年Q1业绩报告，2020年Q4实现归母净利润为9.80亿元，2021年Q1归母净利润为10.40亿元，环比增长6.12%；2020年Q4扣非归母净利润为6.59亿元，2021年Q1扣非归母净利润为9.44亿元，环比增长43.25%。“手机+汽车”齐发力，产业链话语权逐渐增强整个半导体行业持续供不应求，代工厂的产能利用率均创下了历史新高，在产能紧缺情况下，代工厂基于长期稳定的合作，产能进一步倾向于具备一定体量的IC设计公司，公司作为国内领先的IC设计公司，在产业链环节的话语权有望逐渐增强。2021年Q1公司销售毛利率为32.43%，环比2020年Q4季度提升3.82个百分点，主要系新产品以及产业景气度提升。在智能手机领域，公司6400万像素图像传感器也开发出了1.0微米像素以及领先的1/1.34英寸光学格式，其大型光学元件和高分辨率为高端智能手机中的广角和超广角主摄像头提供了优异的弱光性能。在车载领域，公司发布了全球首款汽车晶圆级摄像头OVM9284模组(100万像素)，我们认为，随着新能源汽车加速渗透，车载CIS细分行业有望迎来量价提升的黄金