天风证券：海格通信（002465）-在手订单充裕，军工通信项目+北斗三代应用有望加速落地

海格通信(002465)事件：公司发布一季度业绩预告，预计2021Q1归母净利润4727万元—5042万元，同比增长区间50%-60%。我们的点评如下：前瞻布局+技术创新+精细化管理，经营业绩实现稳步增长公司20年营收51.22亿元，同比增长11.2%；归母净利润5.86亿元，同比增长12.7%；扣非净利润4.59亿元，同比增长30.9%。21Q1仍延续较好增长态势，主要源于：1）前瞻性战略布局，实施核心业务聚焦，以“产业+资本”双轮驱动，精耕细作无线通信、北斗导航等优势领域；2）自主创新，强化集团业务协同，突破北斗三号核心技术，抢占“北斗+5G”应用技术制高点，重点布局卫星互联网、智能化无人系统等新业务领域，成效显著，行业竞争力持续增强；3）注重向管理要效益，精心布局，精健组织，精炼人员，精益运营，提升组织效率和管理质量，驱动公司新一轮高质量发展。军工通信类订单持续落地，未来增长可期2020年公告的军品订单21.68亿元。在关乎到未来主要订货方向的多个重大项目竞标名列前茅，顺利入围；卫星互联网系统研制中，取得先发竞争优势。21年订单仍加速落地：其中海格通信中标特殊机构项目（无线通信、