开源证券：金科股份（000656）-公司信息更新报告：业绩靓眼，稳健运营，回归“绿档”

金科股份(000656)深耕川渝，布局全国，高成长优质标的，维持“买入”评级公司以国家城市群发展战略为导向，销售、业绩增长有保障。鉴于行业逐渐进入存量时代，房企销售增速下行确定性大。我们下调2021-2022年盈利预测，新增2023年盈利预测，预计2021-2023年归母净利润84.6、100.3、116.4亿元（2021-2022年前值85.9、101.7亿元），EPS分别为1.58、1.88、2.18元，当前股价对应PE分别为4.5、3.8、3.3倍，考虑基本面仍然较为稳健，继续维持“买入”评级。净利率回升，业绩增长靓眼金科股份发布2020年年报：实现营收877.04亿元，同比增长29.4%；实现归母净利润70.30亿元，同比增长23.9%。分业务结构看，房地产销售、生活服务、新能源收入分别占比93.0%、2.5%、1.0%；毛利率分别为23.0%、33.9%、41.3%；公司实现综合毛利率23.2%，同比下降5.7个百分点；期间费用率8.0%，同比下降3.1个百分点；推动公司销售净利率11.1%，同比提升1.7个百分点。公司2021年竣工目标2600万平米，同比增长30%，未来结