世纪证券：装备制造行业周报（7月第4周）：储能行业持续高景气

市场行情回顾： 上周5个交易日机械设备、电力设备、汽车指数涨跌幅分别为-1.96%、+2.71%和-1.05%，在31个申万一级行业中排名分别为第20、第4和第18位；同期沪深300涨跌幅为+2.65%。 行业观点： 1)上周光伏产业整体有所承压。上游多晶硅持续走弱，硅片整体供应依然偏宽松。尽管下游电池片部分企业有减产计划，但7月份电池片整体排产仍高于6月，行业整体开工率维持高位，供应依然宽松，特别是210R、210等大尺寸电池片产量供给过多。下游组件环节需求持续萎靡，终端装机及海外出口订单节奏放缓。组件厂商以消化库存和刚需小批量采购为主，缺乏大规模订单支撑。2026年1-6月新增光伏装机7207万千瓦，对比2025年1-6月新增光伏装机21221万千瓦，新增装机同比降低66.04%。展望后市，行业仍处于供需失衡调整期，基本面反转仍需观察。 2)储能：储能持续走强。根据ICC鑫椤资讯统计，2026年上半年全球储能系统出货量（交流侧）为328.02GWh，同比增长87.9%。结构上，大储占比较高，户储同比翻倍，工商储受益海外需求同步增长。另外上周国家发改委、国家能源局正式印发《可再生能源