东吴证券：国防军工行业跟踪周报：台海南海热点频发，中期调整+增量资金+业绩落地有望推动行业上行

投资要点上周行业走势情况上周五个交易日（0410-0414），军工（申万分类）全周涨跌幅为-2.3%，行业涨幅排名位居第26/31位。近期台海、南海热点频发。4月8日，东部战区组织环台岛战备警巡与“联合利剑”演习。11日美菲开启迄今为止最大规模的“肩并肩”联合演习，同日习近平到南部战区海军视察。近期核心观点：我们认为当前为较好的拐点布局期，核心逻辑有四点：（1）增量订单：二季度是行业中期调整窗口期，后续，将有更多首战即用，作战效能强化与定价适当的装备结构性的维持提速扩量的趋势；（2）增量资金：首批8只中证商用飞机高端制造ETF集中申报，指数权重个股有望迎来较多资金配置；（3）业绩落地：4月份报告季业绩扰动因素即将落地，报告季后市场将更多关注中报，按照2323的交付节奏，中报将是较好的兑现行业成长性的窗口期；（4）主题优势：国资委支持央企军工“强优大”，以及前期市场热点“中特估”，将在增量订单和增量资金基础上，可以更好的放大对行业的正向催化。上周几个重点事项美菲军演与习近平主席视察南部战区海军。4月11日，美菲开启迄今为止最大规模的“肩并肩”联合演习，日本也将以“观察员”身份参与。11日