东吴证券：纽威股份（603699）-2024年半年度业绩预告点评：Q2归母净利润增速超预期，高端化拓品逻辑可持续

纽威股份(603699) 事件：公司披露2024年半年度业绩预告。 投资要点 预计归母净利润增长30%-70%，扣非归母净利润增长22%-61%公司披露2024年半年度业绩预告：预计2024上半年实现归母净利润4.37-5.72亿元，同比增长30%-70%，其中单Q2公司实现归母净利润2.40-3.75亿元，同比增长1%-58%（根据公告表述，按上半年归母净利润增速50%-70%，单Q2归母净利润3.07-3.75亿元，同比增长29%-58%）。受益LNG、海工造船等下游高景气，公司订单量利齐升，业绩快速增长。全年来看，下游景气度不减，公司拓品逻辑通畅，我们认为公司在手订单饱满，随业务结构优化、规模效应释放，业绩增长可持续。 工业阀门市场高增长空间，高端化拓品逻辑可持续 根据GIA数据，2023年全球工业阀门市场规模821亿美元，预计2026年将达923亿美元。行业具备空间广阔、下游分散、集中度低的特点，公司作为国内中高端工业阀门龙头，产品布局+技术实力+客户资源优势显著，随产品高端化、应用领域拓展，结构优化、份额提升将驱动成长：（1）公司产品覆盖产球阀、蝶阀、闸阀、截止阀、止回阀、调