东吴证券：永贵电器（300351）-2022年报点评：业绩符合预期，新能源业务快速起量

永贵电器(300351)投资要点轨交业务稳步增长，车载新能源快速起量：公司发布2022年年报，报告期内公司实现营业收入15.1亿元，同比增长31.41%；实现归属于母公司所有者的净利润1.55亿元，同比增长26.57%；扣非净利润1.46亿元，同比增长33.01%，符合我们此前预期。具体分版块看：1.轨道交通业务稳定增长。2022年公司进一步巩固轨道交通领域的行业地位，实现板块总收入7.3亿元，同比增长7.90%，其中轨道交通连接器收入4.1亿元，同比增长9.64%。2.车载及新能源产品贡献主要业绩增量。2022年公司紧抓新能源汽车和充电行业快速发展机遇，在新项目与规模效应的推动下，实现新能源汽车业务收入6.58亿元，同比增长86.61%。高压连接器积累深厚，客户结构优化加速成长：高压连接器是新能源车核心器件之一。国产新能源汽车品牌崛起带来产业链重塑机会，公司作为较早布局的国内厂商之一，自2018年起进行客户结构优化，已逐步覆盖吉利、长城、比亚迪等知名车企。我们认为公司未来与比亚迪、赛力斯、吉利、上汽、长安等优质客户的合作将进一步深化，进而拓展供应品类、提升供应份额，产品单车价值量有望