东吴证券：三角防务（300775）-2022年年报点评：营入同增60%，产业链纵向延伸

三角防务(300775)事件：公司发布2022年年度报告和2023年一季度报，2022年实现营收18.76亿元，同比上升60.06%；归母净利润6.25亿元，同比增长51.51%。2023Q1实现营收6.58亿元，同比增长53.94%；归母净利润2.18亿元，同比增长54.21%。投资要点营业收入同比增长60.06%，盈利能力保持稳定。2022全年公司营收均大幅增长，特种合金锻压实现收入18.00亿元，同比增长56.86%；其他业务实现收入0.76亿元，同比增长209.71%，呈现大幅增长态势。2022年与2023年Q1公司综合毛利率较为稳定，分别为46.2%（-0.46pct）和47.5%（+0.96pct）。定增16.83亿，积极布局中小型锻件与叶片精锻。公司于2023年1月定向发行股份5000万股，募集基金16.83亿元，用于建设“航空精密模锻产业深化提升”、“航空发动机叶片精锻”等项目。扩大中小锻件生产能力将满足客户多样化需求，促进公司的长远发展；建立航空发动机叶片精锻能力将抓住高性能及民用新型航空发动机研发项目带来的快速发展机遇，推动国内航空工业升级。该次定增投资项目与公司主