东吴证券：通信行业专题报告：一季度通信持仓回升，运营商备受关注

投资要点一季度通信板块持仓回升，市场关注度回暖：2021年Q1通信板块占基金总持仓比重约为0.88%，较上季度（0.65%）迎来小幅上升。过去一年，通信行业持仓由2020Q1（2.26%）下滑到2021年Q1的0.88%。通信板块持有总市值上升，2021年Q1，基金重仓持有通信板块总市值为274.82亿元，较Q4（191.27亿元）环比上升43.68%，较2020Q1（310.32亿元）同比下降11.44%。我们认为，随着5G基础设施建设加快、下游应用落地，有望带动通信板块趋势持续向好。科创板通信行业业绩形成分化：科创板通信行业中，目前已有8家公司对2021年Q1业绩做出了披露。从已披露的行业情况来看，2021年Q1，科创板通信行业绩同比增速中位数为-31.33%；其中，映翰通、鼎通科技、威胜信息业绩迎来大幅增长，国盾量子、仕佳光子-U、有方科技、三旺通信与震有科技业绩出现下滑。运营商得到明显增持，备受市场关注：从行业整体角度来看，通信行业整体持股市值跟比例在2021年Q1有所回升。运营商板块受机构关注度回升尤为明显，2021年Q1，中国移动基金持股总市值高达108.77亿元，较202