天风证券：半导体行业研究周报：供给传导+需求旺盛，带动IC设计景气持续向上

我们每周对于半导体行业的思考进行梳理，从产业链上下游的交叉验证给予我们从多维度看待行业的视角和观点，并从中提炼出最契合投资主线的逻辑和判断。回归到基本面的本源，从中长期维度上，驱动半导体行业成长的因子依然存在。下游应用端以5G/AI/IOT为主线，在下游需求持续旺盛，供不应求带动景气持续向上的背景下，国内半导体企业具备国产替代不可逆的机遇，国产替代+成长性成为是当下时点的板块逻辑。下游需求复苏，手机、PC、汽车驱动行业景气上行。手机景气快速复苏，2021年第一季度中国手机销量同比增长101%。2021年第一季度中国手机出货量达到96.2百万台，相较于2020年第一季度同比增加101%；疫情催生PC需求，2021年第一季度全球PC销量同比增长55%。2020年疫情催生居家办公、线上教育、在线娱乐等需求，带动全球PC销量2020大幅上升；汽车景气复苏，2021年第一季度中国汽车销量同比增长77%。根据中汽协统计数据，2021年1-3月全国汽车累计产量648万辆，同比增长77%；从汽车行业发展趋势来看，伴随国民经济稳定回升，消费需求持续恢复，有望带动汽车销量持续增长。产能紧缺供不应求，预计景