东吴证券：通信行业三季度持仓分析：三季度持仓小幅度下滑，“龙头集中”明显

投资要点基金三季报披露，通信持仓承压：2020年Q3通信板块占基金总持仓比重约为0.91%，较上季度（1.32%）出现小幅度下降，通信行业持仓由2020Q1（2.26%）下滑到2020年Q3的0.91%。通信板块持有总市值持续下降，2020年Q3，基金重仓持有通信板块总市值为202.52亿元，较Q2（229.61亿元）环比下降11.8%，较2019Q3（141.27亿元）同比增长43.36%，通信短期持仓走弱。行业龙头个股仍是基金持仓的重点和方向：2020年Q3基金重仓股中的通信公司数量为31家，较Q2减少2家，在31家基金重仓的通信公司中，其中有17家公司持仓上升，有14家出现持仓下降。从持仓市值的角度来看，持仓市值前十大公司的市值占比为98.01%，持仓市值前二十大公司占比为99.96%。持股机构数明显下降，机构持股向龙头集中：2020年Q3通信板块各个子版块的公司持股机构数相较于Q2下降明显。在通信子版块中，光模块下降幅度高于IDC和物联网；云计算板块持仓承压。我们认为，虽然持股机构数有明显的下降，机构持股向龙头集中，建议关注头部优质公司。首推组合：数据港、天孚通信、中际旭创、中