国信证券：传媒行业10月投资策略：游戏行业保持高增长、AIGC/VRAR应用不断推进，把握底部布局机会

9月跑输市场表现。1）9月份传媒（申万传媒指数）板块下跌7.63%，跑输沪深300指数5.62个百分点，在申万一级31个行业中，传媒板块排名第31位；2）个股表现上，ST美盛、贵广网络、昆仑万维、智度股份、惠程科技等标的领涨；八月份表现较好的数据要素及影视板块领跌，荣信文化、卓创资讯、浙数文化、南方传媒、中原传媒的跌幅居前。国庆档票房表现平淡，8月手游行业继续保持高增长。1）2023年国庆档共计实现电影票房27.3亿元、同比22年增长82.0%、修复至2019年的61%，在暑期档平票房创历史新高之后、国庆档整体表现较为平淡；供给端来看，国庆档影院放映场次达到354万次、创历史新高，渠道端显著修复；观影人次达到6510万人次，相比22年同比增长80%、但仅相当于2019年的55%，与之相应的是上座率仅为14.8%，远低于历史平均水平，关注后续内容供给对票房市场的拉动效用；2）2023年8月，中国游戏市场实际销售收入292.26亿元，环比上升2.15%，同比上升46.08%，同比持续保持高增长（7月同比增长37.49%）；国内移动游戏市场实现营收228.51亿元，环比上升3.35%，同比上