国金证券：渤海租赁（000415）-财务费用同比-27%，租金率较年初+23bps

渤海租赁(000415) 业绩简评 2026年8月21日，渤海租赁发布2026年中期业绩。26H1公司实现营业总收入236.63亿元，同比下降16.86%；归母净利润32.04亿元，同比扭亏（上年同期为-20.19亿元），同比增长258.73%，业绩落入预告区间，主要是因为资产负债端双重改善，以及26H1有16亿的债务重组一次性收益；扣非归母净利润18.28亿元，同比扭亏（上年同期为-22.91亿元），同比增长179.79%，主要是飞机资产价值及租金位于高位、公司负债端压力减轻。分产品来看，经营租赁收入105.18亿元，同比下降13.90%，主要是出售了集装箱租赁子公司导致收入下滑；飞机销售收入128.56亿元，同比下降16.11%，主要是因为上半年飞机销售数量同比减少。 经营分析 运营端：26H1接收35架飞机，完成49架飞机销售。截至26H1末，公司机队规模为1,146架，包括自有及管理机队643架、订单飞机503架，订单飞机数量居行业首位，机队平均机龄6.67年、平均剩余租期6.68年。机队整体出租率为100%，计划于2028年底前交付的订单飞机已有80%落实租约，为业绩增长打牢