诚通证券：宏观与大类资产周报：美伊冲突持续发酵，风险资产价格波动加大-260316

大类资产表现 A股大势研判：上周市场整体震荡调整，主要宽基指数涨跌不一，上证综指下跌0.7%，沪深300、创业板指分别上涨0.2%、2.5%。日均成交金额为2.48万亿元，较前周小幅缩量。两融余额为2.66万亿元，较前周小幅上升，融资买入占比小幅上升。美伊冲突持续情况下A股或阶段性承压。原油价格是全球权益市场的风向标，油价与全球股市形成显著跷跷板。短期关注半导体行业是否面临供应扰动。A股虽然阶段性承压，但相对全球股市依然有望保持韧性，二季度有望迎来年内低点，此时将是年内重要布局时点。 A股配置策略：配置层面，建议继续增配油价正相关品种，增配储能及锂电上游材料产业链。建议增配受益于油价中枢抬升、走势与原油价格正相关的煤化工、氮磷钾肥、煤炭等品种，关注农产品价格提升后生猪养殖板块底部反转预期的提升。建议增配储能及锂电上游产业链。油价上涨后，海外新能源相关风光储网布局有望加速，全球储能年内有望保持高景气。下游储能与上游隔膜、六氟磷酸锂、碳酸锂估值与业绩有望共振。建议关注储能ETF、电池ETF、创业板新能源ETF。 宏观经济及政策动态 商品市场，美伊冲突开始后（2月27日至3月13日），原油价