国金证券：长久物流（603569）-出口向好推动收入增长 新能源业务未来可期

长久物流(603569)业绩简评2023年8月25日，长久物流发布2023年半年度报告。2023H1公司实现营业收入18.9亿元，同比增长2.22%；实现归母净利润0.5亿元，同比增长7303%，位于业绩预告范围内。其中Q2公司实现营业收入10.1亿元，同比增长10%；实现归母净利润0.3亿元，同比增长14620%。经营分析出口持续向好，营收同比增加。2023H1公司营收同比增长主要系国内整车出口持续向好，以及国际业务板块增长较大所致。一方面，2023H1国内汽车产销分别完成1324.8万辆和1323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%，其中我国汽车整车出口量同比增长76.9%，半年度汽车出口量首次超过日本，跃居世界首位，推动公司出口业务量及国际业务板块收入增长。Q2毛利率同比改善，费用率小幅增加。2023Q2公司实现毛利率11%，同比增长4.4pct，主要系公司收入增长的同时有效加强成本管控。2023Q2公司期间费用率为8.9%，同比增长0.6pct，其中销售费用率为2.1%，同比增长0.3pct；管理费用率为5.3%，同比增长0.6pct；研发费用率为0.1%，同比下降0.1p