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智库报告

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3金币爱建证券：江波龙（301308）-2026半年报点评：多业务协同+自研芯片夯实长期竞争力.PDF

江波龙(301308) 投资要点：江波龙发布2026年半年报。2026上半年公司实现营收240.88亿元（同比+136.26%）；归母净利润105.77亿元（同比+71,528.66%），毛利率、净利率分别为58.90%、45.95%。公司整体业绩符合市场及我们此前的预期。受益于AI算力需求爆发、全球存储行业高景气共振，公司业绩逐季抬升，2026Q2公司营业收入141.80亿元（同比+138.75%）；归母净利润达67.15亿元（同比+3,930.86%）。公司核心基本盘稳固，多业务赛道协同...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-13 发布 | 509.21KB | 3 页
3金币爱建证券：医药行业跟踪报告：宜泽康+依沃西联合探索一线肺癌，携手跨入“IO+ADC”20时代.PDF

投资要点：医药板块行情复盘：本周（7/27~8/2）医药板块继续震荡行情，SW医药生物指数（+2.60%）跑赢沪深300指数（-1.31%），在申万一级行业指数中排名20/31。所有各细分板块本周均跑赢沪深300指数，其中医院（+7.32%）、医疗耗材（+5.68%）、医疗设备（+5.05%）涨幅领先，化学制剂（+0.16%）和CXO（+0.83%）涨幅靠后。港股医药方面，恒生生物科技指数（-1.77%）和恒生医疗保健指数（-1.36%）均跑输恒生科技指数（+4.31%）和恒生指数（+3.69...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-13 发布 | 483.76KB | 2 页
3金币爱建证券：食品饮料行业跟踪报告：东鹏饮料Q2增速放缓，茶饮接力增长.PDF

投资要点：周度跟踪：本周（07.27-08.02）食品饮料行业+5.64%，表现优于上证指数（+0.47%），在31个申万行业中排名第6。食品饮料子板块中，涨跌幅由高到低分别为：烘焙食品（+11.64%），零食（+11.56%），其他酒类（+11.06%），软饮料（+8.33%），调味发酵品（+7.63%），预加工食品（+7.28%），保健品（+6.02%），啤酒（+5.64%），白酒（+5.53%），乳品（+2.30%），肉制品（+1.85%）。食品饮料行业个股中，涨幅前五个股分别为：一鸣食...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-13 发布 | 1.4MB | 5 页
3金币爱建证券：半导体设备行业点评：泛林半导体业绩超预期，看好存储及先进封装设备景气.PDF

投资要点：事件：泛林半导体LamResearch（LRCX.O）FY26Q4业绩及FY27Q1指引均超市场一致预期。公司FY26Q4实现营收67.2亿美元（QoQ+15.1%），Non-GAAP毛利率52.0%（QoQ+210bps）；公司指引FY27Q1营收81.0亿美元±4亿美元，Non-GAAP毛利率52.0%±1%，营业利润率39.5%±1%，指引中枢高于市场一致预期。同时，公司将2026年全球WFE(晶圆制造设备)市场规模预期由约1400亿美元上调至1500亿美元区间，并预计2027...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-13 发布 | 561.45KB | 2 页
5金币爱建证券：汽车行业周报：小米增程首车发布，优质供给撬动需求.PDF

投资要点：本周汽车板块上涨4.98%。本周申万汽车板块报收6,469.7点，上涨4.98%，板块排名9/31，同期沪深300指数报收4,588.2点，下跌1.31%。子板块方面，商用车/乘用车/摩托车及其他/汽车服务/汽车零部件板块，分别+11.75%/+7.04%/+6.97%/+6.67%/+3.34%。数据：7月零售销量承压，新势力销量整体同比高增。7月1-26日，全国乘用车市场零售112.3万辆，同/环比-18%/-13%；今年以来累计零售982.4万辆，同比-20%。全国乘用车新能...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-13 发布 | 1006.94KB | 10 页
5金币爱建证券：汽车行业销量数据跟踪报告：淡季需求承压，出口维持高增.PDF

投资要点：总量：淡季需求承压，新能源车渗透率创新高。据乘联分会，7月狭义乘用车零售预计约152万辆，同比-16.8%，环比-5.1%；7月1-26日零售112.3万辆，同比约-18%，环比约-13%。7月1-26日新能源车零售73.8万辆，同比约-2%，同环比降幅均小于燃油车。新能源车渗透率约64.5%。7月为车市传统淡季，6月半年度冲量后销量存在一定透支，世界杯叠加高温天气导致线下到店客流锐减，市场自然购车需求低迷，同时合资品牌以价换量拉动效应逐月递减。26H2随以旧换新政策推进、合规新车型...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-13 发布 | 1.57MB | 15 页
3金币爱建证券：电子行业周报：海外存储及云厂商公布季报，AI算力带动高端存储需求释放.PDF

投资要点：电子板块行情复盘：本周电子板块剧烈震荡，指数周一上行，周二至周四连续回调，周五反弹，修复部分跌幅。SW电子指数（-8.77%）大幅跑输沪深300指数（-1.31%），在SW一级行业指数中位列30/31。各细分板块中，被动元件（+6.41%）、品牌消费电子（+5.07%）、LED（+2.70%）涨幅居前，集成电路封测（-19.36%）、分立器件（-14.66%）、集成电路制造（-11.75%）等板块走弱。个股方面：本周SW电子板块个股涨跌分化明显，长鑫科技（523.21%）、昀冢科技...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-13 发布 | 1.18MB | 8 页
3金币爱建证券：食品饮料行业跟踪报告：茅台自营调价，普五批价回升，高端白酒筑底回升.PDF

投资要点：周度跟踪：本周（08.03-08.09）食品饮料行业-2.76%，表现弱于上证指数（+2.81%），在31个申万行业中排名第30。食品饮料子板块中，涨跌幅由高到低分别为：软饮料（+1.57%），保健品（-0.06%），烘焙食品（-1.52%），调味发酵品（-1.92%），零食（-2.35%），肉制品（-2.43%），其他酒类（-2.51%），乳品（-2.88%），啤酒（-3.00%），白酒（-3.26%），预加工食品（-3.42%）。食品饮料行业个股中，涨幅前五个股分别为：养元饮品（...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-13 发布 | 1.38MB | 5 页
5金币爱建证券：光储行业跟踪：TOPCon电池片价格稳定，多晶硅企业签署《反内卷倡议书》.PDF

投资要点：排产：1）光伏组件：据InfoLink预测，2026年7月全球组件排产量约为49GW，同比提升4.1%；其中，国内排产约为38GW，海外排产约11GW。海外市场表现分化：在ALMM政策推动下，印度本土企业加速布局本土电池产能；东南亚受美国市场政策及关税风险影响，多数出口导向型工厂开工率降低，整体产出偏弱；美国市场产出维持稳定增长，单月组件产量约为2-3GW，是少数保持增长的海外市场；2）电芯：据大东时代智库（TD）预测，2026年8月中国市场动力+储能+消费类电池排产量304GWh，...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-13 发布 | 1.45MB | 10 页
3金币爱建证券：医药行业跟踪报告：全球GLP-1减重药龙头业绩超预期，关注中国相关产业链投资机会.PDF

投资要点：医药板块行情复盘：本周（8/3~8/9）SW医药生物指数（+6.27%）跑赢沪深300指数（+2.32%），在申万一级行业指数中排名8/31。各细分板块中，CXO（+20.32%）领涨，线下药店（-2.44%）、血制品（-0.59%）等表现较差。港股医药方面，恒生生物科技指数（+9.15%）和恒生医疗保健指数（+8.00%）跑赢恒生科技指数（+0.60%）和恒生指数（-0.84%）。全球GLP-1减重药龙头业绩超预期，关注中国相关产业链投资机会。8月5日，礼来、诺和诺德分别公布了2...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-13 发布 | 480.16KB | 2 页